對(duì)于電子產(chǎn)業(yè)而言，2009年的開(kāi)頭比較糟糕，不過(guò)現(xiàn)在已經(jīng)顯現(xiàn)出積極的信號(hào)。

感謝上帝，電子產(chǎn)業(yè)看起來(lái)正在恢復(fù)中。但2010年又會(huì)如何呢？進(jìn)入2010年，市場(chǎng)上將會(huì)向大家傳達(dá)一些好的、以及不好的信號(hào)。下面讓我們一同分享來(lái)自不同分析師的觀點(diǎn)：

好的信號(hào)

1. IC的季節(jié)性需求比預(yù)期的要好。FBR的分析師Craig Berger表示：“從亞洲地區(qū)的芯片分銷商得到的信息顯示他們第四季度的芯片銷售將環(huán)比下降4到8個(gè)百分點(diǎn)，比起上個(gè)月我們調(diào)查得出的環(huán)比下降10個(gè)百分點(diǎn)情況更好，這是由11月份的工業(yè)、消費(fèi)和智能手機(jī)芯片的強(qiáng)勁需求推動(dòng)的。特別是，11月份環(huán)比個(gè)位數(shù)值中段（mid-single-digit）的下降比我們預(yù)測(cè)的環(huán)比個(gè)位數(shù)值中段要更好，這是因?yàn)辄S金假日周的來(lái)臨使OEM增加了緊急訂單，來(lái)滿足圣誕節(jié)的需求和即將到來(lái)的中國(guó)新年（2月中）的訂單需求。”

2. 一些公司提高了目標(biāo)，比如Altera、Amkor、AuthenTec、Fairchild、IR、Vishay、Xilinx和其他一些公司。FBR的Berger表示：“對(duì)于第四季度，我們相信Atmel的銷售額會(huì)達(dá)到或超過(guò)3.27億美元到3.4億美元（環(huán)比增長(zhǎng)3～7個(gè)百分點(diǎn)），好于大部分人預(yù)計(jì)的3.35億美元。”

3. 2010年的需求將提振。Broadpoint AmTech的分析師Doug Freedman表示：“接下來(lái)的一年我們看漲電子設(shè)備板塊（2009年降低5～10個(gè)百分點(diǎn)，2010年增加15～25個(gè)百分點(diǎn)）；然而，這個(gè)抵消我們對(duì)zui終的熊市的預(yù)測(cè)。我們相信5到10年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為5%，而不是大多數(shù)人樂(lè)觀估計(jì)的8%～10%。我們相信供應(yīng)鏈上較長(zhǎng)的交貨時(shí)間和較低的庫(kù)存量將為第四季度和2010年*季度帶來(lái)好的數(shù)據(jù)。我們同時(shí)相信2010年第二季度的出貨結(jié)果會(huì)環(huán)比上升，而第三和第四季度會(huì)恢復(fù)正?；虮日５囊?。”

4. PC市場(chǎng)在2010年上漲。Broadpoint AmTech的Freedman表示：“MPU將受益于筆記本和服務(wù)器市場(chǎng)的增長(zhǎng)。我們相信筆記本板塊年增長(zhǎng)率將超過(guò)20%，有可能達(dá)到25%。我們預(yù)測(cè)服務(wù)器市場(chǎng)MPU ASP和組件將會(huì)推動(dòng)利潤(rùn)率。”

5. DRAM將會(huì)反彈？Gartner的分析師Andrew Norwood說(shuō)道：“Gartner預(yù)測(cè)2010年1月份DDR2價(jià)格會(huì)下降，因?yàn)樾枨蟪掷m(xù)下降，而供應(yīng)，特別是來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的，還在增加。DDR3的價(jià)格很難預(yù)測(cè)，的結(jié)果是保持原狀，但也許會(huì)出現(xiàn)小幅下跌。在合同市場(chǎng)價(jià)格會(huì)回到溫和的下跌，這是個(gè)好事，因?yàn)镈RAM在和中端PC里面占據(jù)10%的BOM成本（對(duì)于OEM來(lái)說(shuō)是長(zhǎng)期的壓力點(diǎn)）。在接下來(lái)幾個(gè)月里面的價(jià)格緩和有助于讓PC OEM緩慢的提升他們的PC產(chǎn)品的內(nèi)存值，從而在2010年?duì)I造良好的需求環(huán)境，這樣能吸收2010年下半年由于主要供應(yīng)商向40nm技術(shù)轉(zhuǎn)移而增加的產(chǎn)能。”

6. NAND將會(huì)上升。Gartner的分析師Joseph Unsworth表示：“12月剩下時(shí)間的前景是，價(jià)格會(huì)保持溫和，通過(guò)近段時(shí)間的渠道調(diào)查顯示樂(lè)觀，在2010年第二季度出現(xiàn)下滑之前都會(huì)保持穩(wěn)定。2010年對(duì)于NAND供應(yīng)商來(lái)說(shuō)會(huì)是個(gè)好年頭（銷售額增長(zhǎng)會(huì)超過(guò)20%），但究竟NAND客戶部分會(huì)帶來(lái)多大的具體的影響，在明年1月初的消費(fèi)電子展上我們就能驗(yàn)證出來(lái)。”

7. LED是另一個(gè)亮點(diǎn)。iSuppli總監(jiān)和分析師Jagdish Rebello表示：“LED產(chǎn)業(yè)正處在新一輪爆發(fā)行情的開(kāi)端——該輪爆發(fā)將在未來(lái)3年里實(shí)現(xiàn)大幅的兩位數(shù)的增長(zhǎng)。這一輪增長(zhǎng)是由下一代照明應(yīng)用的高亮度（HB）和高光通量——包括高功率或超高亮度（UHB）——的LED得到采納所推動(dòng)的。LED銷售額在2009年增長(zhǎng)了10.9%達(dá)到74億美元，2009年為67億美元。這與整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的蕭條形成鮮明的對(duì)比，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退的原因2009年半導(dǎo)體市場(chǎng)下滑了12.4%。到2013年，LED市場(chǎng)將達(dá)到143億美元，幾乎是2009年的兩倍。”

8. 太陽(yáng)能市場(chǎng)陽(yáng)光普照。Needham & Co.的分析師Edwin Mok表示：“到2010年，我們會(huì)看到太陽(yáng)能在一些主要地區(qū)的強(qiáng)勁需求，包括德國(guó)、意大利和美國(guó)。產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)zui近的增長(zhǎng)將來(lái)自2010年上半年。到2010年，我們?nèi)匀幌嘈烹S著聯(lián)邦刺激經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和許多洲/地區(qū)補(bǔ)貼的實(shí)行，美國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)會(huì)獲得堅(jiān)固的增長(zhǎng)。”

9. 車載電視？iSuppli的分析師Richard Robinson表示：“車載移動(dòng)電視系統(tǒng)的出貨，包括部署在汽車內(nèi)的解決方案和便攜式導(dǎo)航儀（PND），到2015年會(huì)比2009年增長(zhǎng)一倍。車載移動(dòng)電視到2015年出貨量將有望達(dá)到1700萬(wàn)臺(tái)，而2009年的數(shù)量是800萬(wàn)臺(tái)。隨著嵌入式前部和后部分顯示屏的部署，汽車乘客會(huì)在越來(lái)越多的汽車中體驗(yàn)實(shí)況電視服務(wù)的好處。”

10. 汽車互聯(lián)起飛。iSuppli分析師和專家Egil Juliussen表示：“預(yù)計(jì)到2016年將會(huì)有6,230萬(wàn)輛汽車配備互聯(lián)網(wǎng)接入點(diǎn)，而2009年底這一數(shù)字是97萬(wàn)。隨著智能手機(jī)變得更加便宜和大眾化，消費(fèi)者需要在汽車內(nèi)獲得上網(wǎng)功能。汽車制造商將為他們的汽車加入各種形式的互聯(lián)網(wǎng)連接來(lái)滿足這一需求。”

對(duì)于電子產(chǎn)業(yè)而言，2009年的開(kāi)頭比較糟糕，不過(guò)現(xiàn)在已經(jīng)顯現(xiàn)出積極的信號(hào)。

不好的信號(hào)

1. 模擬產(chǎn)品價(jià)格上漲？FBR的Berger表示：“注意我們已經(jīng)提高了對(duì)飛兆半導(dǎo)體和整流器公司的財(cái)務(wù)估計(jì)，這兩家公司在過(guò)去幾周內(nèi)對(duì)第四季度做出了正面的預(yù)計(jì)?？紤]到2010年*季度渠道壓力和分銷商庫(kù)存補(bǔ)給的潛力，我們認(rèn)為在2010年初，分立和低利潤(rùn)模擬芯片供應(yīng)商也許會(huì)提高這些產(chǎn)品的價(jià)格。”

2. 應(yīng)用處理器大戰(zhàn)即將打響。Broadpoint AmTech的Freedman表示：“應(yīng)用處理器在智能手機(jī)應(yīng)用中將引來(lái)巨大的增長(zhǎng)，但我們看不出投資機(jī)會(huì)，因此這可能會(huì)成為無(wú)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。大量的競(jìng)爭(zhēng)者（高通、Nvidia、博通、NXP、意法半導(dǎo)體和聯(lián)發(fā)科），正極力搶占老牌供應(yīng)商（TI、Marvell）的市場(chǎng)，價(jià)格將會(huì)變得非常激進(jìn)，因?yàn)樗麄冋粩嘣谒麄兊膽?yīng)用處理器開(kāi)發(fā)環(huán)境的生態(tài)系統(tǒng)中進(jìn)行大量投資。在基帶部分也是如此，大批量和低壁壘讓廠商紛紛進(jìn)入這個(gè)有吸引力的無(wú)線增長(zhǎng)市場(chǎng)。”

3. 觸摸屏筆記本還沒(méi)有起飛。Lazard Capital Markets的分析師Daniel Amir表示：“觸摸屏筆記本，隨著Windows 7的首秀而嶄露頭角，不過(guò)市場(chǎng)前景并不看好?；萜疹A(yù)計(jì)每月將銷售8萬(wàn)臺(tái)觸摸屏筆記本電腦，但目前的需求只是每月1,500臺(tái)。電容式觸摸屏較高的價(jià)格使得觸摸屏筆記本的大范圍采納變的困難。我們相信，因?yàn)獒槍?duì)PC市場(chǎng)的觸摸應(yīng)用還是太缺乏，觸摸屏還不能得到大量采納。我們相信到2010年晚些時(shí)候觸摸PC的概念才會(huì)得到高一些的接受。”

4. NOR面臨麻煩。Gartner的分析師表示：“NOR閃存價(jià)格在12月很混亂。大部分認(rèn)為價(jià)格在溫和的上漲，但512Mb下降了3.8%。盡管NOR閃存合同價(jià)格是平穩(wěn)的，因?yàn)槎唐诘娜必?，我們還是堅(jiān)持認(rèn)為NOR閃存/pseudo SRAM MCP產(chǎn)品價(jià)格會(huì)下降。Gartner預(yù)測(cè)2010年*季度NOR閃存的價(jià)格將保持平穩(wěn)或溫和的下跌。然而，因?yàn)镹OR閃存的應(yīng)用受限，而大多數(shù)智能手機(jī)都將采用NAND閃存方案，整個(gè)NOR的銷售額將會(huì)在2010年持續(xù)下降。”

5. 晶圓廠設(shè)備持續(xù)低迷。Broadpoint AmTech的Freedman表示：“成熟的300mm 晶圓廠將持續(xù)降低單位成本（而且超前于平均售價(jià)的下跌），因?yàn)楣に嚿?jí)的資本密集度降低。因此，我們相信在過(guò)去十年中300mm晶圓廠的建設(shè)機(jī)會(huì)帶來(lái)了的投資，設(shè)備的重復(fù)使用和長(zhǎng)壽命，對(duì)于設(shè)備制造商的資本效能帶來(lái)了負(fù)面影響。”

6. Amkor和其他封測(cè)設(shè)備廠后端產(chǎn)能仍然緊張。Barclays Capital的分析師C.J. Muse表示：“基于廣泛的需求，Amkor提升了第四季度的目標(biāo)。焦點(diǎn)還是在2010年*季度的前景，我們預(yù)測(cè)由于緊張的OSAT產(chǎn)能引導(dǎo)，2010年*季度的前景會(huì)比季度目標(biāo)要好些。”

7. 更多的后端悲劇。Lazard Capital Markets的Amir說(shuō)道：“我們通過(guò)接觸了解到后端產(chǎn)能非常緊張，對(duì)于半導(dǎo)體公司在目前的產(chǎn)能上增長(zhǎng)出貨量是個(gè)挑戰(zhàn)。根據(jù)我們的渠道調(diào)查，Amkor緊張的產(chǎn)能也許會(huì)導(dǎo)致他們達(dá)不到交期要求。Amkor的客戶包括Toshiba、Numonyx、Qualcomm、Broadcom、Conexant和Marvell。”

8. 太陽(yáng)能市場(chǎng)震動(dòng)。Information Network的主席Robert Caslano表示：“我們預(yù)計(jì)2010年200多家太陽(yáng)能制造商中的50%，都會(huì)面臨赤字，如果每瓦特售價(jià)還是高于2美元，他們將不會(huì)存活。下跌已經(jīng)開(kāi)始。”

9. 中國(guó)太陽(yáng)能公司垂直集成*成本優(yōu)勢(shì)。iSuppli總監(jiān)和分析師Henning Wicht表示：“美國(guó)一些zui早的太陽(yáng)能公司，比如Yingli和Trina，在PV市場(chǎng)取的了zui顯著的成功。在2009年價(jià)格驅(qū)動(dòng)的環(huán)境下，垂直集成化能夠提供抑制成本的規(guī)模和控制力，并提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

10. 上網(wǎng)本銷售放緩？DisplaySearch的分析師John Jacobs表示：“迷你筆記本仍然會(huì)是筆記本電腦蛋糕上重要的一塊，無(wú)論是在數(shù)量還是銷售額上。然而，我們長(zhǎng)期的展望是，迷你筆記本在筆記本市場(chǎng)的比例已經(jīng)穩(wěn)定，在2011年仍會(huì)保持大概20%的比例，然后就會(huì)開(kāi)始萎縮。迷你筆記本相比傳統(tǒng)筆記本提供較低的ASP并更輕和更薄，但傳統(tǒng)筆記本的性能會(huì)持續(xù)提升，價(jià)格會(huì)穩(wěn)步下降，造成性能差距增大，而價(jià)格差距縮小。到2010年，DisplaySearch預(yù)測(cè)筆記本電腦市場(chǎng)獲得16%的增長(zhǎng)，高于迷你筆記本和超輕薄筆記本電腦的增長(zhǎng)。后者市場(chǎng)的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將由新的基于CULV平臺(tái)、平均售價(jià)在500美元以下的11.6英寸和12英寸的產(chǎn)品所補(bǔ)充。”