同呼吸共命運：環(huán)保概念股能走多遠(yuǎn)

這霧霾，到底是怎樣的一個社會痛點?

相對于市場短期的喧囂，筆者更看好的是環(huán)保板塊的*投資價值。新一屆政府會在環(huán)境保護領(lǐng)域持續(xù)大力推進才是未來環(huán)保板塊的長引線。盡管考慮到中國環(huán)境問題的嚴(yán)重程度，這個過程不可能是一蹴而就——就大氣治理而言，這個周期至少是10年，水環(huán)境以及土壤環(huán)境治理或許會更漫長——可以毫不夸張的說，大環(huán)保板塊進入了一個大景氣周期，而現(xiàn)在就在這個周期的起點上。

這樣大的景氣周期，其中蘊藏的投資機會可能是層出不窮的，僅從當(dāng)前切入的環(huán)境痛點，探討和投資的關(guān)聯(lián)，就能發(fā)現(xiàn)以下領(lǐng)域的投資機會。

1、環(huán)境在線監(jiān)測

被稱為“*zui嚴(yán)”的新環(huán)保法今年開始正式實施，環(huán)保部已經(jīng)拿到了尚方寶劍，那是不是就能落實*不嚴(yán)的問題呢?新任環(huán)保部部長陳吉寧的回答是：“讓廣大公眾參與到環(huán)保事業(yè)中來，這涉及必須信息公開。”他表示，加強互聯(lián)網(wǎng)政務(wù)信息數(shù)據(jù)服務(wù)平臺與便民服務(wù)平臺建設(shè)，動員全社會積極參與環(huán)境保護事務(wù)，積極監(jiān)督環(huán)境領(lǐng)域及企業(yè)違法違規(guī)行為。他看到了問題的實質(zhì)，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和獲取，以及信息公開。

對我們投資而言，這顯然直指環(huán)境在線監(jiān)測領(lǐng)域，一系列以在線監(jiān)測為主業(yè)的上市公司將迎來環(huán)保信息化的春天。只有加大了信息化投入，才能有據(jù)可依，才能政務(wù)公開，才能讓新環(huán)保法發(fā)揮它應(yīng)有的效力。

2、天然氣板塊

霧霾的根源，那就是煤炭占能源結(jié)構(gòu)比重過高。中國是一個嚴(yán)重依賴煤炭的國家，從大氣污染的角度，煤炭比天然氣和石油更具有破壞性。能源結(jié)構(gòu)是解決大氣環(huán)境問題的治本之舉，天然氣在能源結(jié)構(gòu)中的占比必須大比例提升，這是解決能源結(jié)構(gòu)問題的重中之重。

誠然，核電、光伏、風(fēng)電等替代能源的加大推廣也是補充措施，但天然氣對燃煤的替代可能更是當(dāng)務(wù)之急的。泛天然氣管網(wǎng)板塊可能zui受益的，一方面天然氣的使用量正在逐年加大，行業(yè)增速在加快，另一方面天然氣價格正在逐步理順，在促進終端消費的同時，擴大了天然氣管網(wǎng)運營的價差，約束了兩桶油的壟斷利潤。同時，從我們對天然氣管網(wǎng)運營公司的觀察來看，當(dāng)下更是有優(yōu)勢的上市公司異地擴張的關(guān)鍵期。行業(yè)大幅增長、價差逐步理順、公司自身處于高速擴張期，這一切不正說明天然氣投資的春天已經(jīng)來了么?

3、“國IV”板塊

柴油車也是霧霾的主要根源之一。而柴油車的核心問題是車企造假與*不嚴(yán)，一言以蔽之，國IV標(biāo)準(zhǔn)沒有認(rèn)真執(zhí)行。其嚴(yán)格執(zhí)行離不開*的發(fā)動機控制系統(tǒng)和尾氣處理系統(tǒng)，這方面上市公司中也不乏行業(yè)的*。同時，國IV車沒有合乎標(biāo)準(zhǔn)的油品供應(yīng)相配合，矛頭直指石油石化標(biāo)準(zhǔn)化委員會和中石油、中石化，那么油品提標(biāo)方面有優(yōu)勢的企業(yè)自然也是投資人關(guān)注的對象。

與此相對應(yīng)，環(huán)保行業(yè)政策、事件性催化劑較多，將迎來較好的估值提升窗口。其中，煤電近*的探索與霧霾治理密切相關(guān)、環(huán)境監(jiān)測則與環(huán)保監(jiān)管問題相關(guān)聯(lián)，而兩會前后即將推出的水十條政策也是另一水處理板塊的催化劑。

總之，只要我們認(rèn)真甄別出那些有競爭力，受益于環(huán)保力度加大的上市公司，相信能夠給持有人帶來豐厚的回報。