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12月以來，申請輔導(dǎo)備案、遞交招股說明書的鋰電企業(yè)不斷增多。近日，又有兩大鋰電巨頭啟動(dòng)IPO，擬分別沖擊港股和A股市場。
金晟新能赴港IPO
據(jù)港交所，12月20日，廣東金晟新能源股份有限公司(簡稱“金晟新能”)在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市，中金公司、招銀國際為聯(lián)席保薦人。
招股書顯示，金晟新能是鋰電池回收及再生利用企業(yè)，其前身為肇慶市金晟金屬實(shí)業(yè)有限公司，由李氏兄弟創(chuàng)立，并于2010年12月24日注冊成立為有限責(zé)任公司。在2022年1月，金晟新能改制成為股份有限公司，并更名為廣東金晟新能源股份有限公司。
目前，金晟新能的業(yè)務(wù)涵蓋了三元鋰電池及磷酸鐵鋰電池等主流電池體系，國內(nèi)主要生產(chǎn)基地分布于廣東肇慶、江西宜春萬載工業(yè)園、江西贛州龍南工業(yè)園，總占地面積約2064畝，產(chǎn)品在下游被廣泛用于電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)和消費(fèi)電子產(chǎn)品等鋰電池主流應(yīng)用場景，
市場地位方面，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2023年全球鋰電池再生利用材料的銷售收入達(dá)到736億元。按照2023年再生利用材料的銷售收入來計(jì)算，全球前五大供應(yīng)商大約占據(jù)20.8%的份額，其中金晟新能源排名第二，市場份額約為3.8%，也是全球最大的第三方鋰電池回收及再生利用企業(yè)。
產(chǎn)能利用率方面，2023年，金晟新能的電池級碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷的產(chǎn)能利用率分別為91.2%、76.5%及70.3%，對應(yīng)的總銷量由2022年的38,729噸上升至2023年的52,645噸。
客戶方面，金晟新能客戶覆蓋中國前十大電池材料廠商(按2023年三元前驅(qū)體銷量計(jì))的七家，已進(jìn)入中國前五大鋰電池廠商(按2023年的出貨量計(jì))中三家的供應(yīng)鏈，例如東風(fēng)鴻泰、國軒高科、力神電池、容百科技、華友鈷業(yè)等。
業(yè)績方面，2021年至2023年，金晟新能的營收分別為11.33億元、29.05億、28.92億元；毛利分別為1.9億元、4.16億元、-1.61億元；期內(nèi)利潤分別為6939萬元、1.51億元、-4.73億元。
2024年上半年，金晟新能營收為9.95億元，較上年同期的15.31億元下降 35%；期內(nèi)虧損為1.47億元，上年同期虧損為2.04億元，虧損同比收窄。
其中，2021年至2023年，金晟新能各期間向最大客戶的銷售額分別為4.42億元、4.02億元、5.33億元，占營收比分別為39.0%、13.9%、18.4%；向前五大客戶的銷售額分別為8.42億元、15.30億元、11.95億元，占營收比分別為74.3%、52.7%、41.3%。
2024年上半年，金晟新能向最大客戶的銷售額為2.40億元，占營收比為24.0%；向前五大客戶的銷售額為5.38億元，占營收比為54.2%。
整體來看，金晟新能業(yè)績呈波動(dòng)趨勢，在2023年大幅下降，在今年上半年呈好轉(zhuǎn)趨勢，虧損收窄。同時(shí)，金晟新能也存在客戶集中度過高的風(fēng)險(xiǎn)。
金晟新能已完成4輪融資，即A輪、B輪、B+輪和C輪融資，投資方包括中金、中國誠通、復(fù)星銳正、廣汽、陜汽、博世等。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，李氏五兄弟李森、李鑫、李堯、李炎、李汪合計(jì)直接持有金晟新能26.73%的股份，并通過江西東亮、肇慶晟達(dá)、肇慶森龍間接合計(jì)持有28.32的股份。由此，李氏五兄弟合計(jì)控制金晟新能約55.05%的投票權(quán)。
未來規(guī)劃方面，目前，金晟新能正在積極向下游磷酸鐵鋰正極材料以及負(fù)極材料生產(chǎn)布局。其中，在2023年11月，金晟新能已經(jīng)負(fù)極材料產(chǎn)品推向市場，并已經(jīng)建立磷酸鐵鋰電池再生利用生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)在2025年可以將磷酸鐵鋰正極材料推向市場。同時(shí)，金晟新能計(jì)劃于2025年逐步擴(kuò)大產(chǎn)能，以每年處理28萬噸退役三元鋰電池。
力高新能再次沖擊IPO
12月18日，力高(山東)新能源技術(shù)股份有限公司(簡稱“力高新能”)在山東證監(jiān)局申請輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中金公司，擬沖擊A股市場。
事實(shí)上，這是力高新能第二次向IPO發(fā)起沖擊，4個(gè)月前剛剛撤回發(fā)行上市申請。
資料顯示，力高新能成立于2010年2月，法定代表人王翰超，主要從事用動(dòng)力電池BMS的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，形成了以動(dòng)力電池BMS產(chǎn)品為主、儲(chǔ)能和其他汽車電子產(chǎn)品為輔的產(chǎn)品體系，是國內(nèi)最大的第三方BMS提供商。
2023年6月26日，力高新能創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，同年9月，因財(cái)務(wù)資料過期，第一次被中止審核。今年3月再次因財(cái)務(wù)資料過期被中止審核，6月更新提交相關(guān)財(cái)務(wù)資料，恢復(fù)審核。
但是就在兩個(gè)月后的8月19日，力高新能撤回申請，因此創(chuàng)業(yè)板IPO之路終止。4個(gè)月后，力高新能再次申請了輔導(dǎo)備案，不過目前暫不知其是否還是選擇了創(chuàng)業(yè)板。
另外，因目前只有輔導(dǎo)備案報(bào)告，暫無更多信息，只能通過此前的招股說明書(簡稱“原招股書”)來了解力高新能。
市場地位方面，原招股書顯示，在2023年中國新能源乘用車BMS裝機(jī)量前十企業(yè)中，力高新能排名第四，市場份額7.10%，僅次于比亞迪、寧德時(shí)代、特斯拉。
客戶方面，力高新能客戶覆蓋國內(nèi)前十五大動(dòng)力電池廠商中的9家，主要客戶包括國軒高科、柳州賽克、中創(chuàng)新航、蜂巢能源等國內(nèi)知名電池廠商，以及上汽通用五菱、吉利汽車、長安汽車、東風(fēng)汽車、奇瑞新能源等整車廠。
業(yè)績方面，2021年-2023年(簡稱“報(bào)告期內(nèi)”)，力高新能營業(yè)收入分別為2億元、5.6億元和8.04億元，復(fù)合增長率為100.78%；對應(yīng)各期扣非凈利潤分別為1,118.04萬元、8,287.61 萬元和8,182.37萬元。
報(bào)告期內(nèi)，力高新能向前五大客戶的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為75.30%、65.28%和84.45%，客戶集中度較高。
其中，國軒高科為第一大客戶，報(bào)告各期對國軒高科的銷售收入分別為5,776.97萬元、1.54億元和3.43億元，占力高新能主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為30.70%、28.60%和46.53%，收入占比整體上升。
毛利率方面，力高新能主營業(yè)務(wù)毛利率分別為42.70%、46.43%和45.13%，公司BMS產(chǎn)品單價(jià)分別為485.92元/PCS、685.28元/PCS和547.32元/PCS，單價(jià)和毛利率整體呈先升后降的趨勢。
股東方面，煙臺(tái)攬峰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)持股31.6%，為力高新能控股股東；中國石化集團(tuán)資本有限公司、萬華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司等國有企業(yè)也在前十股東行列。
浙公網(wǎng)安備 33010602000006號
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