智能制造網(wǎng)APP
智能制造網(wǎng)手機站
智能制造網(wǎng)小程序
智能制造網(wǎng)官微
智能制造網(wǎng)服務(wù)號
智能控制
機器人
儀器儀表
物聯(lián)網(wǎng)
3D打印
工業(yè)軟件
回放
Coremo 液壓動力液壓制動器的工業(yè)應(yīng)用的制動系統(tǒng)
品牌
天馬或打入果鏈，午后強勢漲停。市場or前景，投資者真正關(guān)心的是什么？
重走京東方之路？
3月10日，天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)推文表示，預(yù)測蘋果公司可能將在2024年上半年推出配備約7寸面板的全新設(shè)計HomePod，國產(chǎn)面板廠商天馬將借此機會首度打入蘋果供應(yīng)鏈，成為新品的獨家供應(yīng)商。
一直以來，果鏈的變動始終挑撥著中國消費電子產(chǎn)業(yè)從業(yè)者們最敏感的神經(jīng)末梢。此前2月3日，郭明錤預(yù)計歌爾將恢復(fù)AirPodsPro2生產(chǎn)的消息，就讓歌爾股份直線拉升封板。
天馬這則消息一出，也瞬間被投資者引爆，相繼涌入天馬互動平臺進(jìn)行問詢。
3月10日，深天馬官方也對此作出了回應(yīng)：公司與顯示行業(yè)主流品牌廠商保持密切合作，具體客戶和合作內(nèi)容涉及商業(yè)秘密。
雖然沒有給出明確的答復(fù)，但投資者對“模棱兩可”的說辭并不買賬，二級市場心照不宣迅速拉升，深天馬于3月10日午后強勢漲停，截至收盤，深天馬A報10.73元/股，市值來到263億元，還有超12萬手封單，狂熱的市場反饋已經(jīng)說明了一切。
漲停后，天馬也迅速作出澄清。其相關(guān)工作人員表示，股價漲停原因正在了解當(dāng)中，可能是因為市場上的一些說法。目前并不了解天馬成為蘋果公司HomePod獨家面板供應(yīng)商一事。
不過市場的熱情并沒有因為這段不痛不癢的澄清而降溫，因為澄清的內(nèi)容，關(guān)鍵是不清楚是否為獨家供應(yīng)商，也許還有其它供應(yīng)商，但不影響漲停，沒有明確指出自己是蘋果供應(yīng)商可能是受限于保密協(xié)議。
除此之外，郭明錤認(rèn)為，應(yīng)該正向看待深天馬在蘋果供應(yīng)鏈的長期成長趨勢。深天馬未來可望依循比亞迪電子或京東方在蘋果供應(yīng)鏈的成長模式，即從低端產(chǎn)品開始做起，逐步提高出貨比重，并通過技術(shù)能力升級取得更高端的產(chǎn)品。若出貨順利，深天馬的下一個蘋果訂單可能是iPad面板。
郭明錤看好天馬業(yè)績
與此同時，郭明錤還非?？春蒙钐祚R的今年的營收，指出天馬目前Android手機面板產(chǎn)能滿載，產(chǎn)能利用率優(yōu)于競爭對手。若此產(chǎn)能滿載狀況能持續(xù)至2H23，則2023年的營收與利潤或能擊敗市場預(yù)期。
經(jīng)查閱，天馬是國內(nèi)規(guī)模最大的液晶顯示器及模塊制造商之一，聚焦中小尺寸顯示業(yè)務(wù)，以智能終端和車載為兩大核心業(yè)務(wù)，以IT顯示為重點加力方向。公司在2021年已是智能手機LTPS屏、車載屏出貨量的全球第一。
產(chǎn)能方面，天馬TM18項目為分階段建設(shè)，目前第一階段產(chǎn)線正在爬坡，與多家主流品牌客戶的技術(shù)預(yù)研、產(chǎn)品認(rèn)證及出貨在快速推進(jìn)中。公司預(yù)計2023年將具備折疊屏和HTD屏的量產(chǎn)能力，并推出相關(guān)產(chǎn)品。
2022年天馬宣布投建包括第8.6代新型顯示面板產(chǎn)線、新型顯示模組產(chǎn)線、全制程Micro-LED試驗線、車載顯示研發(fā)中心等項目，目前均如期推進(jìn)中。
在顯示技術(shù)方面，深天馬A已自主掌握LTPS-TFT、AMOLED、柔性顯示、Oxide-TFT、3D顯示、透明顯示以及IN-CELL/ON-CELL一體式觸控等技術(shù)。
業(yè)績方面，深天馬預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1億元-1.3億元，去年同期虧損3438.95萬元，同比扭虧為盈。
前景比市場更重要
據(jù)了解HomePod是蘋果2017年推出的智能家具音響。今年1月，蘋果發(fā)布發(fā)布了HomePod第二代產(chǎn)品，起售價為2299元。
為了提供先進(jìn)、優(yōu)秀的聲音體驗，蘋果在HomePod內(nèi)部搭載了7個中高音發(fā)聲單元，一個低音炮，6個用于接收語音指令的麥克風(fēng)，以及一顆A8芯片，用以處理音頻信號。
不可置否的是，盡管高達(dá)2299的音響售價勸退了許多意向消費者，但HomePod依然是蘋果公司歷史上，毛利最低的產(chǎn)品。
郭明錤稱，配備面板的HomePod可強化與其他自家硬體產(chǎn)品整合，為蘋果公司智能家庭策略的關(guān)鍵轉(zhuǎn)向。
從市場規(guī)模來看，2022年全球智能音箱的市場規(guī)模約為103億美元，與智能手表的334億美元以及無線耳機的500億美元的市場規(guī)模有著不小的差距。
除此之外，多年來蘋果為了分散供應(yīng)鏈風(fēng)險，從不將雞蛋放在一個籃子里，比如面板、存儲芯片等都是由多家供應(yīng)商供應(yīng)。因此，深天馬A成為蘋果公司HomePod的面板獨家供應(yīng)商的可能性并不大。
綜合來看，即便深天馬A成為HomePod面板的獨家供貨商，真正給其帶來的業(yè)績增量也相對有限。投資者與其期待HomePod業(yè)務(wù)的前景，不如期待深天馬A以此為跳板，深度綁定蘋果，那樣的前景或許更有想象空間。
浙公網(wǎng)安備 33010602000006號
智能制造網(wǎng)APP
智能制造網(wǎng)小程序
微信公眾號
